ما هو البيتكوين المغلف (WBTC)؟ جسر عبور البيتكوين إلى عالم التطبيقات اللامركزية

البيتكوين المغلف (Wrapped Bitcoin) هو نسخة رقمية من عملة البيتكوين تعمل على شبكة إيثيريوم (ERC-20). هو ببساطة “بيتكوين يرتدي بدلة إيثيريوم”؛ حيث تساوي قيمته دائماً 1 بيتكوين حقيقي، والهدف منه هو تمكين حاملي البيتكوين من استخدام أرصدتهم في تطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi) والإقراض والتداول على المنصات التي لا تدعم البيتكوين الأصلي.

ما هو البيتكوين المغلف بأبسط تشبيه؟

لنبدأ القصة بتشبيه بسيط، تخيل أنك سافرت إلى بلد جديد ومعك جهازك الثمين (البيتكوين)، لكن بمجرد وصولك اكتشفت أن شكل مقبس الكهرباء في حائط هذا البلد (شبكة إيثيريوم) مختلف تماماً، ولا يمكنك إدخال رأس الشاحن الخاص بجهازك فيه.

أنت تملك الجهاز (القيمة)، والكهرباء موجودة (الشبكة)، لكن لا يمكنك الاستفادة منها بسبب اختلاف المنافذ. هل سترمي جهازك؟ بالطبع لا.

الحل هو ببساطة استخدام “وصلة تحويل” (Adapter)!

هذا بالضبط ما يفعله البيتكوين المغلف (WBTC)؛ هو بمثابة الوصلة التي تسمح للبيتكوين الخاص بك بالعمل والاتصال داخل شبكة إيثيريوم بسلاسة، محتفظاً بنفس قوته وقيمته، لكن بشكل يناسب مقابس الشبكة الجديدة.

ولفهم هذا الاختلاف الجذري، يمكنك مراجعة الفرق بين البيتكوين والإيثيريوم. ببساطة، تقنية البلوكشين الخاصة بالبيتكوين لا تعرف ما هي العقود الذكية الموجودة في إيثيريوم، وهنا يأتي دور البيتكوين المغلف كجسر للربط.

كيف يعمل البيتكوين المغلف؟

الفكرة تشبه الشيك المصدق في البنوك. لكي تحصل على WBTC، تتم العملية عبر ثلاث خطوات بسيطة منطقياً (حتى لو كانت معقدة تقنياً في الخلفية):

1. الإيداع: تقوم بإرسال البيتكوين الحقيقي إلى “أمين حفظ” (Custodian) موثوق.
2. القفل: يقوم هذا الأمين بقفل البيتكوين الخاص بك في خزنته الرقمية لضمان عدم استخدامه مرتين.
3. السك (Minting): بمجرد التأكد من وجود البيتكوين، يتم إصدار (سك) كمية مساوية تماماً من عملة WBTC على شبكة إيثيريوم وإرسالها لمحفظتك.

والعكس صحيح: عندما تريد استعادة البيتكوين الخاص بك، يتم حرق عملات WBTC وتحرير البيتكوين الأصلي لك.

هذه العملية تختلف تماماً عن تعدين البيتكوين الذي يتطلب طاقة وأجهزة معقدة؛ فـ WBTC يتم إنشاؤه برمجياً بمجرد حجز الأصل.

من يدير هذه العملية؟

لضمان عدم تلاعب أي طرف، يتم إدارة النظام بالكامل عبر منظمة مستقلة لامركزية (DAO). هذه المنظمة تضم تحالفاً من التجار والأمناء ومؤسسات كبرى في عالم الكريبتو.

• مهمتهم: التصويت على أي تغيير في العقود الذكية، وإضافة أو إزالة التجار والأمناء. هذا يضمن أن النظام لا يعتمد على شخص واحد قد يخطئ أو يتلاعب.

لماذا قد تحتاج إلى تغليف البيتكوين الخاص بك؟

قد تتساءل: لماذا لا أحتفظ بالبيتكوين كما هو؟ الإجابة هي في الفرص الضائعة. البيتكوين في محفظته الأصلية غالباً ما يكون كسولاً؛ أي أنه يجلس هناك بانتظار ارتفاع السعر فقط. أما WBTC فيفتح لك أبواباً جديدة:

1. الدخول إلى عالم الـ DeFi

أكبر التطبيقات المالية (مثل Aave و Compound و Uniswap) مبنية على إيثيريوم. باستخدام WBTC، يمكنك الحصول على عوائد من الستاكينغ أو الزراعة السائلة، مع الحفاظ على قيمة BTC كنسبة 1:1. وهذا يتجاوز قيود شبكة البيتكوين الأساسية التي لا تدعم العقود الذكية المعقدة.

2. السرعة والتكلفة

في بعض الأحيان تكون المعاملات على شبكة إيثيريوم (أو شبكات الطبقة الثانية المرتبطة بها) أسرع من شبكة بيتكوين الأصلية، مما يسهل نقل الأرصدة بين المنصات.

3. التداول اللامركزي (DEXs)

المنصات اللامركزية لا تقبل البيتكوين العادي. إذا أردت استبدال بيتكوين بعملة أخرى دون المرور بمنصة مركزية ستحتاج إلى تحويله لـ WBTC أولاً.

4. الاقتراض بضمان البيتكوين (MakerDAO)

هل تحتاج لسيولة نقدية (دولار) لكنك لا تريد بيع البيتكوين الخاص بك؟ عبر منصات مثل MakerDAO، يمكنك وضع wBTC كضمان (رهن)، والحصول على قرض بعملة مستقرة مثل (DAI). هكذا تحصل على المال وتحتفظ بملكيتك للبيتكوين.

ما الفرق بين WBTC والبيتكوين الأصلي؟

كيف تقوم بتغليف البيتكوين إلى WBTC خطوة بخطوة؟

هناك طريقتان للحصول على WBTC، إحداهما للمؤسسات والأخرى للمستخدمين العاديين مثلك:

الطريقة الأولى: للمستخدم العادي (الأسهل والأسرع)

أنت لست بحاجة للقيام بعملية التغليف التقنية بنفسك.

1. اختر منصة تداول: استخدم منصة تداول مركزية أو لامركزية (مثل Uniswap).
2. عملية التبديل: ببساطة، قم بتبديل البيتكوين (BTC) مقابل البيتكوين المغلف (WBTC).
3. الاستلام: سيظهر WBTC في محفظتك فوراً وجاهزاً للاستخدام في تطبيقات DeFi. هذه الطريقة توفر عليك عناء التعامل مع التجار وأمناء الحفظ.

الطريقة الثانية: العملية الرسمية (للتجار والمؤسسات)

هنا تحدث عملية السك الفعلية وتتم عبر 3 مراحل:

1. الطلب: يطلب التاجر (Merchant) من النظام صك كمية جديدة من WBTC.
2. الإرسال: يقوم التاجر بإرسال البيتكوين الحقيقي إلى أمين الحفظ (Custodian) ليتم تخزينه في خزنة باردة وآمنة.
3. السك (Minting): بعد تأكيد استلام البيتكوين، يتم إنشاء (سك) وحدات WBTC وإرسالها لمحفظة التاجر.

هل البيتكوين المغلف آمن؟

هنا يجب أن تكون واعياً لنقطة مهمة جداً. البيتكوين الأصلي (BTC) يتميز بأنه لا مركزي تماماً؛ لا أحد يتحكم به. أما البيتكوين المغلف (WBTC)، فيتطلب قدراً من الثقة.

• أنت تثق في الجهة التي تحتفظ بالبيتكوين الأصلي (Custodian).
• إذا حدث شيء لهذه الجهة أو تم اختراق الخزنة المركزية، قد تفقد العملة المغلفة قيمتها (فك الارتباط).
• ومع ذلك، يتم إدارة WBTC من قبل تحالف (DAO) يضم شركات كبرى وموثوقة في عالم الكريبتو لضمان الشفافية، ويمكن لأي شخص التحقق من أن كمية البيتكوين الموجودة في الخزنة تساوي كمية الـ WBTC المتداولة عبر البلوكتشين.

ما هي أفضل بروتوكولات DeFi لاستخدام WBTC فيها؟

بمجرد حصولك على WBTC، يفتح أمامك عالم كامل من التطبيقات المالية التي كانت مغلقة في وجه البيتكوين العادي. إليك أشهرها:

آفي (Aave) و كومباوند (Compound):

• الاستخدام: الإقراض والاقتراض.
• الفائدة: يمكنك إيداع WBTC للحصول على عائد سنوي (فائدة)، أو استخدامه كضمان لاقتراض عملات مستقرة (مثل USDT) دون الحاجة لبيع البيتكوين الخاص بك.

يوني سواب (Uniswap) و كيرف (Curve):

• الاستخدام: توفير السيولة (Liquidity Mining).
• الفائدة: يمكنك وضع WBTC في مجمعات السيولة للحصول على جزء من رسوم التداول التي تدفعها المنصة.

ميكر داو (MakerDAO):

• الاستخدام: صك العملات المستقرة.
• الفائدة: استخدم WBTC كضمان لاستخراج عملة DAI المستقرة.

مقارنة سريعة: ما الفرق بين WBTC والعملات المغلفة الأخرى؟

قد تسمع عن نسخ أخرى مثل renBTC أو tBTC، فما الفرق؟

الميزة	WBTC (البيتكوين المغلف)	renBTC / tBTC (بدائل أخرى)
آلية العمل	مركزي: يعتمد على أمين حفظ (Custodian) يثق به الجميع	لامركزي: يعتمد على خوارزميات وعقود ذكية لربط الشبكات (Bridges)
السيولة	عالية جداً: هو الأكثر استخداماً وقبولاً في العالم	منخفضة: سيولة أقل وقبول محدود في بعض المنصات
الأمان	يعتمد على سمعة الشركات المديرة له	يعتمد على قوة الكود البرمجي (الذي قد يحوي ثغرات)
الخلاصة	الأفضل للمبتدئين والمؤسسات بسبب الاستقرار	خيار للمتمسكين باللامركزية المطلقة (ولكنه أعقد)

الأسئلة الشائعة

هل يمكن إعادة فك تغليف WBTC إلى BTC؟

نعم، وبكل سهولة. العملية تسمى فك التغليف (Unwrapping) أو الحرق (Burning).

• في المنصات: يمكنك ببساطة بيع WBTC مقابل BTC في أي وقت.تقنياً: يتم إرسال طلب حرق للعملة المغلفة، ليقوم أمين الحفظ
• قفل البيتكوين الأصلي وإعادته لك.​

هل WBTC مرتبط بنسبة 1:1 دائماً بسعر البيتكوين؟

نعم، WBTC مصمم ليكون مربوطاً بنسبة 1:1 بـ BTC، مع إمكانية فك الارتباط في حالات نادرة بسبب مشاكل في الخزنة، لكن الشفافية تضمن الاستقرار.​

هل يمكن استخدام WBTC في التداول بالهامش أو الرافعة المالية؟

نعم، يدعم WBTC التداول بالهامش على منصات مثل Binance أو Bybit، مما يتيح عوائد أعلى مع مخاطر مرتفعة.​

ما هي المخاطر الرئيسية لـ WBTC؟

• مخاطر الـ Custodian (الثقة في الجهة الحافظة).
• مخاطر الشبكة (رسوم غاز إيثريوم أو ثغرات عقود).
• مخاطر السوق (تقلبات DeFi)

الخاتمة: هل يجب عليك استخدامه؟

إذا كنت مستثمراً طويل الأجل (HODLer) وتحب الاحتفاظ بعملاتك في محفظة للأمان القصوى، فالبيتكوين الأصلي هو خيارك الأفضل.

أما إذا كنت مستثمراً نشطاً تريد تشغيل أموالك للحصول على عوائد إضافية، أو تريد استخدام تطبيقات التمويل اللامركزي، فالبيتكوين المغلف (WBTC) هو تذكرتك الذهبية لركوب قطار إيثيريوم بنفس قيمة ذهب البيتكوين.

اقرأ كيفية شراء البيتكوين عبر كذاواليت